アルデ シア インベストメント。 【レオパレス株】アルデシアが買い増し保有15%超える、レノは5%を放出

アルデシアインベストメントのレオパレス21に係る変更報告書 (増加) 2020年05月07日提出

アルデ シア インベストメント

経営危機に瀕したレオパレス 賃貸アパート大手のレオパレス21が経営危機に瀕している。 5月10日に発表した2019年3月期は、補修工事費用の拡大で686億円もの巨額最終赤字に陥り経営の先行きが懸念されている。 686億円の赤字はリーマンショック後の2010年3月期に計上した790億円の赤字に次ぐ水準で、2015年3月期以来の無配に転落。 レオパレスは昨年5月、自社が手がけた賃貸アパートで建築基準法違反が発覚して以降、施工不良問題が経営を揺るがしている。 こうした状況の中で、レオパレスの株価は5月10日の終値222円から5月27日の高値438円まで約2倍に上昇した。 旧村上ファンド系のレノが買い増し 株価上昇のきっかけとなったのは、である。 レノは旧村上ファンドの関係会社であり、「モノ言う株主(アクティビスト)」として有名である。 そのレノが5月14日にを提出し、レオパレス株を買い集めていた事実が明らかになったのだ。 村上ファンドが最初に世間から注目されたのは2000年。 当時東証2部に上場していた昭栄(現ヒューリック)に、日本で初めて敵対的(買い付け)を仕掛けたことで、一躍時の人となった。 最盛期の村上ファンドの純資産総額は4000億円を超え、膨大な資金力を背景に東京スタイル、大阪証券取引所、阪神電気鉄道などの株式を次々と取得。 ライブドアがニッポン放送株を取得できたのは「村上ファンド」との共闘があったことなどが明らかになっている。 2006年にニッポン放送株の容疑で代表の村上世彰氏が逮捕され、村上ファンドは解散。 その後、村上氏は活動拠点をシンガポールに移している。 今回レオパレス株を取得したレノの代表取締役に、村上ファンドで当時企画課長だった三浦恵美氏が就任しているが、実質的には村上氏が率いていると見られている。 レノはレオパレス株の買い増し、5月23日にグループの保有割合は16. 18%まで上昇。 保有目的を「投資および経営陣への助言、重要提案行為などを行うこと」としている。 レオパレス株はこれまで、英の「オディ・アセット・マネジメント」の動向が注目されていた。 施工不良問題で株価が急落する中、レオパレス株を一貫して買い進めてきたからだ。 が、レノの保有割合には及ばない。 なぜレノは、レオパレス株を買い集めているのだろうか。 まずはアクティビストファンドの手法から考えてみよう。 アクティビストファンドの手法 レノは旧村上ファンドの流れをくむ「アクティビストファンド」。 アクティビストファンドは、イベントドリブン型のヘッジファンドとも呼ばれる。 イベントドリブンとは、企業のM&A(・買収)、経営破綻、事業再編などのイベントを利用して収益を得る手法をいう。 このようなイベントが引き金となり、株価が激しく上下する。 その値動きを収益機会とするのである。 アクティビストファンドは、値ごろ感のある上場企業の株式を取得し、株価が上昇した段階で手放し、利ザヤを稼ぐ。 株主の権利をフルに活用し、事業提案を行うなど経営陣にも積極的に働きかける。 に合わせて増配や自社株買いなどの要求を突きつけることもあれば、役員を送り込んだり、経営にタッチするケースもある。 時には無理な増配などの要求をしたり、リクエストが通らないと取締役の解任を迫るなど、高圧的な態度や姿勢を見せることがある。 株価が一定水準まで上がった時点で売却し、投資収益を得るのが目的で、平均的な投資期間は1年から2年半程度である。 では、レノはレオパレスをどのように評価しているのだろうか。

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レオパレス21[8848]

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名前 2014. 03 2015. 03 2016. 03 2017. 03 2018. 03 2019. 03 - - - - - 10,600千株 4. 35% 23億円 221円 - 5,240千株 1. 23% 17億円 221円 THE BANK OF NEW TORK MELLON 140040 常任代理人 みずほ銀行 - - - - 17,341千株 6. 86% 153億円 887円 - - - - - - - レオパレス21取引先持株会 10,360千株 3. 87% 51億円 495円 10,290千株 3. 85% 64億円 629円 10,342千株 3. 87% 70億円 680円 10,251千株 3. 84% 58億円 575円 5,592千株 2. 21% 49億円 887円 5,662千株 2. 32% 12億円 221円 - 7,270千株 2. 72% 45億円 629円 15,280千株 5. 71% 103億円 680円 10,567千株 3. 95% 60億円 575円 15,764千株 6. 23% 139億円 887円 4,945千株 2. 03% 10億円 221円 JPMORGANBANK(IRELAND)PLC380423(常任代理人ミズホ銀行決済営業部) - - - - - - 日本トラスティ・サービス信託銀行 信託口1 注 1 25,352千株 9. 48% 125億円 495円 38,281千株 14. 31% 240億円 629円 42,389千株 15. 85% 288億円 680円 40,952千株 15. 31% 235億円 575円 39,202千株 15. 91% 15億円 221円 - - - - - 6,643千株 2. 72% 14億円 221円 BNY GCM CLIENT ACCOUNT JPRD AC ISG FE-AC 常任代理人株行会社三菱UFJ銀行 - - - - - 6,211千株 2. 55% 13億円 221円 日本マスタートラスト信託 15,587千株 5. 83% 77億円 495円 16,838千株 6. 30% 105億円 629円 9,883千株 3. 69% 67億円 680円 10,788千株 4. 03% 62億円 575円 10,056千株 3. 98% 89億円 887円 5,652千株 2. 09% 11億円 221円 EUROCLEARBANKS. (常任代理人三菱UFJ銀行頭取三宅兼承) - - - - - 4,901千株 2. 01% 10億円 221円 SSBTC CLIENT OMNIBUS ACCOUNT 受任代理人 香港上海銀行東京支店 - - - - - - 資産管理サービス信託銀行(年金信託口) - 5,669千株 2. 12% 35億円 629円 - 4,920千株 1. 84% 28億円 575円 - - TAIYOHANEIFUNDL. P(常任代理人三菱UFJ銀行) - - - 4,876千株 1. 82% 28億円 575円 4,719千株 1. 49% 69億円 575円 - - - 4,891千株 1. 83% 30億円 629円 4,619千株 1. 73% 31億円 680円 4,562千株 1. 71% 26億円 575円 - - - - 3,976千株 1. 49% 27億円 680円 - - - - 6,199千株 2. 32% 38億円 629円 5,931千株 2. 22% 40億円 680円 - - - MELLONBANKN. ASAGENTFORITSCLIENTMELLONOMNIBUSUSPENSION(常任代理人ミズホ銀行決裁営業部) - - 5,524千株 2. 06% 37億円 680円 - - - TAIYOFUNDL. P(常任代理人三菱UFJ銀行) - - - - - - 10,500千株 3. 93% 51億円 495円 - - - - - UBSSECURITIESLLCーHFSCUSTOMERSEGREGATEDACCOUNT(常任代理人シティバンク、エヌ・エイ東京支店証券業務部長石川潤) 9,614千株 3. 59% 47億円 495円 - - - - - 5,000千株 1. 87% 24億円 495円 - - - - - - - - - - - ゴールドマン・サックスインターナショナル(常任代理人ゴールドマン・サックス証券東京支店) 16,213千株 6. 06% 80億円 495円 - - - - - ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニーレギュラーアカウント(常任代理人ゴールドマン・サックス証券) 9,805千株 3. 67% 48億円 495円 - - - - - ドイチェ バンク アーゲー ロンドンジーピーエフ クライアント オムニ- フル タックス613 常任代理人 ドイツ証券 7,162千株 2. 68% 35億円 495円 - - - - - 名前 2014. 03 2014. 09 2015. 03 2015. 09 2016. 03 2016. 09 2017. 03 2017. 09 2018. 03 2018. 09 2019. 03 2019. 09 - - - - - - - - - - 10,600千株 4. 35% 23億円 221円 37,949千株 15. 55% 96億円 254円 - - 5,240千株 1. 96% 32億円 629円 - - - - - - - - 11,546千株 4. 22% 26億円 254円 - - - - - - - - - - 7,875千株 3. 23% 17億円 221円 10,184千株 4. 17% 25億円 254円 THE BANK OF NEW TORK MELLON 140040 常任代理人 みずほ銀行 - - - 5,756千株 2. 15% 32億円 556円 - - - - 17,341千株 6. 86% 153億円 887円 - - 8,793千株 3. 60% 22億円 254円 - - - - - - - - - - - 7,333千株 3. 00% 18億円 254円 レオパレス21取引先持株会 10,360千株 3. 87% 51億円 495円 10,464千株 3. 91% 62億円 602円 10,290千株 3. 85% 64億円 629円 5,759千株 2. 15% 32億円 556円 10,342千株 3. 87% 70億円 680円 10,347千株 3. 87% 68億円 664円 10,251千株 3. 84% 58億円 575円 16,929千株 6. 42% 132億円 784円 5,592千株 2. 21% 49億円 887円 5,505千株 2. 25% 34億円 633円 5,662千株 2. 32% 12億円 221円 5,637千株 2. 31% 14億円 254円 - - 7,270千株 2. 72% 45億円 629円 20,737千株 7. 75% 115億円 556円 15,280千株 5. 71% 103億円 680円 18,203千株 6. 80% 120億円 664円 10,567千株 3. 95% 60億円 575円 17,288千株 6. 56% 135億円 784円 15,764千株 6. 23% 139億円 887円 10,440千株 4. 27% 66億円 633円 4,945千株 2. 03% 10億円 221円 5,274千株 2. 16% 13億円 254円 JPMORGANBANK(IRELAND)PLC380423(常任代理人ミズホ銀行決済営業部) - - - - - - - - - - - 5,244千株 2. 15% 13億円 254円 日本トラスティ・サービス信託銀行 信託口1 注 1 25,352千株 9. 48% 125億円 495円 34,282千株 12. 82% 206億円 602円 38,281千株 14. 31% 240億円 629円 34,137千株 12. 77% 189億円 556円 42,389千株 15. 85% 288億円 680円 41,965千株 15. 69% 278億円 664円 40,952千株 15. 31% 235億円 575円 37,796千株 14. 35% 296億円 784円 39,202千株 15. 54% 347億円 887円 30,911千株 12. 67% 195億円 633円 - 5,095千株 2. 91% 15億円 221円 - - - - - - - - - - 6,623千株 2. 71% 41億円 633円 6,643千株 2. 72% 14億円 221円 - BNY GCM CLIENT ACCOUNT JPRD AC ISG FE-AC 常任代理人株行会社三菱UFJ銀行 - - - - - - - - - - 6,211千株 2. 55% 13億円 221円 - 日本マスタートラスト信託 15,587千株 5. 83% 77億円 495円 19,077千株 7. 13% 114億円 602円 16,838千株 6. 30% 105億円 629円 8,100千株 3. 03% 45億円 556円 9,883千株 3. 69% 67億円 680円 11,330千株 4. 24% 75億円 664円 10,788千株 4. 03% 62億円 575円 9,065千株 3. 44% 71億円 784円 10,056千株 3. 98% 89億円 887円 8,821千株 3. 61% 55億円 633円 5,652千株 2. 52% 39億円 633円 5,097千株 2. 09% 11億円 221円 - EUROCLEARBANKS. (常任代理人三菱UFJ銀行頭取三宅兼承) - - - - - - - - - - 4,901千株 2. 01% 10億円 221円 - SSBTC CLIENT OMNIBUS ACCOUNT 受任代理人 香港上海銀行東京支店 - - - - - - - - - 10,809千株 4. 43% 68億円 633円 - - 資産管理サービス信託銀行(年金信託口) - 8,033千株 3. 00% 48億円 602円 5,669千株 2. 12% 35億円 629円 - - - 4,920千株 1. 84% 28億円 575円 5,494千株 2. 09% 43億円 784円 - 4,824千株 1. 97% 30億円 633円 - - TAIYOHANEIFUNDL. P(常任代理人三菱UFJ銀行) - - - - - 4,873千株 1. 82% 32億円 664円 4,876千株 1. 82% 28億円 575円 4,838千株 1. 84% 37億円 784円 4,719千株 1. 87% 41億円 887円 4,593千株 1. 99% 82億円 784円 - - - - BNYMLーNONTREATYACCOUNT(常任代理人三菱東京UFJ銀行頭取小山田隆) - - - - - - 12,002千株 4. 49% 69億円 575円 - - - - - - - 4,891千株 1. 83% 30億円 629円 4,708千株 1. 76% 26億円 556円 4,619千株 1. 73% 31億円 680円 4,587千株 1. 72% 30億円 664円 4,562千株 1. 71% 26億円 575円 - - - - - - - - - 3,976千株 1. 49% 27億円 680円 4,325千株 1. 62% 28億円 664円 - - - - - - - 3,645千株 1. 36% 21億円 602円 6,199千株 2. 32% 38億円 629円 - 5,931千株 2. 22% 40億円 680円 - - - - - - - MELLONBANKN. ASAGENTFORITSCLIENTMELLONOMNIBUSUSPENSION(常任代理人ミズホ銀行決裁営業部) - - - 5,231千株 1. 96% 29億円 556円 5,524千株 2. 06% 37億円 680円 - - - - - - - TAIYOFUNDL. P(常任代理人三菱UFJ銀行) - - - 7,758千株 2. 90% 43億円 556円 - - - - - - - - 10,500千株 3. 93% 51億円 495円 10,500千株 3. 93% 63億円 602円 - - - - - - - - - - UBSSECURITIESLLCーHFSCUSTOMERSEGREGATEDACCOUNT(常任代理人シティバンク、エヌ・エイ東京支店証券業務部長石川潤) 9,614千株 3. 59% 47億円 495円 10,427千株 3. 90% 62億円 602円 - - - - - - - - - - 5,000千株 1. 87% 24億円 495円 4,961千株 1. 86% 29億円 602円 - - - - - - - - - - - 4,384千株 1. 64% 26億円 602円 - - - - - - - - - - ゴールドマン・サックスインターナショナル(常任代理人ゴールドマン・サックス証券東京支店) 16,213千株 6. 06% 80億円 495円 - - - - - - - - - - - ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニーレギュラーアカウント(常任代理人ゴールドマン・サックス証券) 9,805千株 3. 67% 48億円 495円 - - - - - - - - - - - ドイチェ バンク アーゲー ロンドンジーピーエフ クライアント オムニ- フル タックス613 常任代理人 ドイツ証券 7,162千株 2. 68% 35億円 495円 - - - - - - - - - - -.

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アルデシアインベストメントに強力なスポンサーでレオパレスの今後

アルデ シア インベストメント

変更報告書 提出日: 提出者: 提出先: カテゴリ: EDINET提出書類 株式会社アルデシアインベストメント E34908 変更報告書 【表紙】 【提出書類】 変更報告書No. 12 株券等保有割合(%) (5)【当該株券等の発行者の発行する株券等に関する最近60日間の取得又は処分の状況】 年月日 株券等の種類 数量 割合 市場内外取引の別 取得又は処分の別 単価 89,800 0. 04 令和2年2月25日 普通株式 市場内 取得 12,000 0. 00 393 令和2年2月25日 普通株式 市場外 取得 91,400 0. 04 令和2年2月26日 普通株式 市場内 取得 15,900 0. 01 371 令和2年2月26日 普通株式 市場外 取得 101,200 0. 04 令和2年2月27日 普通株式 市場内 取得 9,000 0. 00 362 令和2年2月27日 普通株式 市場外 取得 106,800 0. 04 令和2年2月28日 普通株式 市場内 取得 11,200 0. 04 令和2年3月2日 普通株式 市場内 取得 15,300 0. 01 352 令和2年3月2日 普通株式 市場外 取得 97,000 0. 04 令和2年3月3日 普通株式 市場内 取得 17,200 0. 01 348 令和2年3月3日 普通株式 市場外 取得 89,700 0. 04 令和2年3月4日 普通株式 市場内 取得 26,100 0. 01 345 令和2年3月4日 普通株式 市場外 取得 87,500 0. 04 令和2年3月5日 普通株式 市場内 取得 26,900 0. 01 349 令和2年3月5日 普通株式 市場外 取得 87,300 0. 04 令和2年3月6日 普通株式 市場内 取得 33,000 0. 01 331 令和2年3月6日 普通株式 市場外 取得 108,500 0. 04 令和2年3月9日 普通株式 市場内 取得 22,100 0. 01 303 令和2年3月9日 普通株式 市場外 取得 127,400 0. 05 令和2年3月10日 普通株式 市場内 取得 2,900 0. 00 311 令和2年3月10日 普通株式 市場外 取得 112,600 0. 05 令和2年3月11日 普通株式 市場内 取得 13,100 0. 01 317 令和2年3月11日 普通株式 市場外 取得 126,300 0. 05 令和2年3月12日 普通株式 市場内 取得 7,500 0. 00 297 令和2年3月12日 普通株式 市場外 取得 131,000 0. 05 令和2年3月13日 普通株式 市場内 取得 20,100 0. 01 263 令和2年3月13日 普通株式 市場外 取得 120,800 0. 05 令和2年3月16日 普通株式 市場内 取得 22,100 0. 01 281 令和2年3月16日 普通株式 市場外 取得 73,300 0. 03 令和2年3月17日 普通株式 市場内 取得 800 0. 00 272 令和2年3月17日 普通株式 市場外 取得 令和2年3月18日 普通株式 61,800 0. 03 市場内 取得 3,900 0. 00 305 令和2年3月18日 普通株式 市場外 取得 58,500 0. 02 令和2年3月19日 普通株式 市場内 取得 9,800 0. 00 288 令和2年3月19日 普通株式 市場外 取得 65,800 0. 03 令和2年3月23日 普通株式 市場内 取得 6,600 0. 00 279 令和2年3月23日 普通株式 市場外 取得 31,300 0. 01 令和2年3月24日 普通株式 市場内 取得 4,200 0. 00 279 令和2年3月24日 普通株式 市場外 取得 30,300 0. 01 令和2年3月25日 普通株式 市場内 取得 5,300 0. 00 281 令和2年3月25日 普通株式 市場外 取得 28,300 0. 00 271 令和2年3月26日 普通株式 市場外 取得 15,800 0. 01 令和2年3月27日 普通株式 市場内 取得 21,300 0. 01 269 令和2年3月27日 普通株式 市場外 取得 27,400 0. 01 令和2年3月30日 普通株式 市場内 取得 10,100 0. 00 266 令和2年3月30日 普通株式 市場外 取得 18,700 0. 01 令和2年3月31日 普通株式 市場内 取得 18,900 0. 01 266 令和2年3月31日 普通株式 市場外 取得 25,500 0. 01 令和2年4月1日 普通株式 市場内 取得 11,800 0. 00 269 令和2年4月1日 普通株式 市場外 取得 25,500 0. 01 令和2年4月2日 普通株式 市場内 取得 13,100 0. 01 258 令和2年4月2日 普通株式 市場外 取得 24,800 0. 01 令和2年4月3日 普通株式 市場内 取得 14,500 0. 01 254 令和2年4月3日 普通株式 市場外 取得 33,600 0. 01 令和2年4月6日 普通株式 市場内 取得 6,200 0. 00 251 令和2年4月6日 普通株式 市場外 取得 72,500 0. 03 令和2年4月7日 普通株式 市場内 取得 32,300 0. 01 258 令和2年4月7日 普通株式 市場外 取得 115,900 0. 05 令和2年4月8日 普通株式 市場内 取得 600 0. 00 255 令和2年4月8日 普通株式 市場外 取得 115,100 0. 05 令和2年4月9日 普通株式 市場内 取得 118,000 0. 05 令和2年4月10日 普通株式 市場内 取得 35,200 0. 01 令和2年4月13日 普通株式 市場内 取得 84,600 0. 03 250 令和2年4月13日 普通株式 市場外 取得 36,900 0. 02 令和2年4月14日 普通株式 市場内 取得 令和2年4月14日 普通株式 84,400 0. 03 市場外 取得 247 46,700 0. 02 令和2年4月15日 普通株式 市場内 取得 76,900 0. 03 242 令和2年4月15日 普通株式 市場外 取得 37,100 0. 02 令和2年4月16日 普通株式 市場内 取得 91,200 0. 04 234 令和2年4月16日 普通株式 市場外 取得 58,100 0. 02 令和2年4月17日 普通株式 市場内 取得 73,200 0. 03 229 令和2年4月17日 普通株式 市場外 取得 29,700 0. 01 令和2年4月20日 普通株式 市場内 取得 97,800 0. 04 236 令和2年4月20日 普通株式 市場外 取得 48,500 0. 02 令和2年4月21日 普通株式 市場内 取得 81,900 0. 02 令和2年4月22日 普通株式 市場内 取得 85,200 0. 03 224 令和2年4月22日 普通株式 市場外 取得 54,600 0. 02 令和2年4月23日 普通株式 市場内 取得 75,100 0. 03 231 令和2年4月23日 普通株式 市場外 取得 27,200 0. 01 令和2年4月24日 普通株式 市場内 取得 102,400 0.

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